DCA vs grid vs rebalanceamento quando o mercado rejeita a história

Cada estratégia da Captay pressupõe um tipo de tédio. O DCA pressupõe que você está disposto a comprar com um relógio. Um grid pressupõe que o preço visitará os dois lados de uma caixa. O rebalanceamento pressupõe que você quer a mistura mais do que quer o vencedor. Os mercados podem ser entediantes. Também podem tender, saltar e transformar uma moeda na história inteira. Esta nota percorre essas rejeições sem transformar nenhuma delas em backtest.

Uma queda que não volta

Imagine uma moeda que está mais baixa a cada mês por um trecho longo. Um cronograma DCA continua gastando o valor de cotação que você nomeou. O preço médio cai, o que parece progresso em uma planilha e é na verdade uma pilha maior de uma moeda mais barata. Se você adicionou a compra extra opcional após cada queda, a pilha cresce mais rápido. Nada na aritmética anuncia um fundo. O teto de posição é o fundo que você tem permissão de cuidar, e só ajuda se foi fixado antes do trecho, em um tamanho que você ainda consiga olhar.

Um grid na mesma queda preenche os degraus inferiores e deixa os superiores intocados. Você está comprado. O diagrama da escada não dizia 'comprado' em letras grandes, mas as execuções dizem. Arrastar a faixa para baixo para 'seguir' o mercado é uma estratégia nova com o nome antigo. O projeto diz para parar na borda. Parar parece inação. A inação é o sentido de um limite.

O rebalanceamento nessa queda depende de a moeda que cai ainda ter um alvo. Se tiver, a regra pode comprar mais para restaurar o peso, o que rima com o DCA e deveria assustar você se já roda os dois. Se o caixa tem um peso grande, a regra pode vender outras posições para o caixa e comprar menos da queda do que uma mistura totalmente investida compraria. O peso é a decisão. A regra não vai perceber que você queria o peso só para meses tranquilos.

Uma faixa que deixa de ser faixa

Grids são desenhados sobre um passado que parecia oscilante. O mês seguinte pode sair pelo teto e não voltar. As vendas executam, a moeda se foi, e o saldo de cotação parece uma vitória até você avaliar a moeda que não tem mais. O grid fez o trabalho que você lhe deu. O trabalho não era 'continuar exposto à alta fora da caixa'. Se esse era o trabalho, o grid era a ferramenta errada, não uma ferramenta que falhou.

As taxas pioram o caso bonito. Um ciclo completo dentro da caixa ainda pode perder se o passo for mais fino que a taxa. Uma faixa rompida não devolve as taxas dos ciclos que funcionaram na semana passada. O modo papel, quando existir, é onde essa aritmética deveria aparecer sem transmitir nenhuma ordem. Ele não existe neste site, então a aritmética continua qualitativa: passos estreitos e taxas largas não se compõem em renda.

Uma moeda dobra

Suponha que uma posição dobre e as outras não. O rebalanceamento vende parte do dobro para comprar as retardatárias e recompor o caixa, se o caixa tiver um alvo. Você realizou um ganho e reduziu a posição que o causou. Em uma sequência mais longa da mesma dobra, você terá vendido muitas vezes. Isso pode ser exatamente a diversificação que você escreveu. Também pode ser a forma como você sai de uma tendência aos pedaços e depois descreve a mistura como disciplinada, enquanto uma única posição intocada teria sido maior. A regra não pode preferir a sua favorita não declarada.

Um grid sobre essa mesma moeda pode ter vendido ainda mais, nos degraus, antes de o rebalanceamento olhar o peso. O DCA, se ainda comprava em outro cronograma, pode ter adicionado na subida e parado apenas em um teto. Três regras, três estoques, uma moeda. A colisão não é um relatório de bug. É uma configuração. O diário que mostraria os três fluxos lado a lado faz parte do painel fechado, então aqui você não pode inspecionar uma colisão. Só pode decidir não empilhar regras que não observou.

O freio não está dentro da história

Os limites ficam fora da estratégia para que a estratégia não possa convencê-los. Uma regra DCA não pode dizer que a queda é temporária. Um grid não pode dizer que a faixa só precisa ser mais larga hoje. O rebalanceamento não pode dizer que o desvio é o ponto e que a perda diária deveria ser ignorada. Quando a fatia caiu o valor que você nomeou, as ordens novas param. A história só pode continuar se uma pessoa rearmar. A retomada automática lavaria o limite até virar uma pausa.

Nada nestes esboços é uma recomendação de rodar o caso desconfortável, de evitá-lo ou de dimensioná-lo. Não há conta de exemplo, porcentagem ganha nem porcentagem perdida, porque uma porcentagem inventada seria um resultado. O painel não pode rodar os esboços. Se você quer uma regra que prometa notar o regime e mudar, quer outro produto, e não encontrará essa promessa reescrita aqui com um verbo mais suave.